我国半导体复苏势头明确 AI增量将是产业链增量提速的关键

作者：GUJIN时间：2025-07-24

经过约一年半时间业绩下滑后，半导体芯片板块在2024年一季度实现微盈，净利润同比增速由负转正，显示出周期复苏趋势越来越明确。

Wind数据显示，半导体（中信成分）153只股今年一季度的净利润同比增速中位数为11.11%，上年同期为-52.01%，营业收入同比增速中位数为20.21%，上年同期为11.36%，营收增速高于净利润增速，体现的是终端需求持续复苏。

不过市场资金尚未对成长风格的半导体芯片达成共识。截至5月8日收盘，中华半导体芯片指数年内下跌12.51%，自2022年以来累计下跌48.58%，上述153只股年内平均下跌21%。

2024年，以智能手机和电脑（PC）为代表的消费电子产品需求复苏，是半导体全行业复苏过程中的基本盘，由于新能源（风光储、新能源汽车）的需求已经连续几年维持较高速增长，AI需求，包括其对硬件的增量，包括云端算力、终端NPU、存储空间，是产业链增长提速的关键，由AI新需求带来的涨价品种值得投资者关注。